四季度逆向思維潛伏地產板塊?

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四季度逆向思維潛伏地產板塊? 股票資訊 第1張

談到股市地產板塊的投資機會,可能大多數小伙伴并不看好,印象里往年的“金九銀十”已逐漸遠去,實體房產銷售遇冷傳導到對二級市場投資的擔憂也是人之常情。但是今天司令卻想來說說,有些數據跡象正顯示,四季度或許可以逆向思維布局房地產板塊。理由且聽我慢慢道來。

 

下圖是五只主流的地產指數近1周及近1月,和滬深300短線漲跌對比。從數據上可以看出,近1周來(截止10月8日,下同),滬深300地產等權重指數上漲2.75%,中證全指房地產指數上漲2.16%,國證房地產行業指數上漲2.25%,中證800地產指數上漲2.64%,中證港股通地產指數上漲0.65%,四只A股市場地產指數漲幅均大幅領先于滬深300;近1月來滬深300地產等權重指數上漲1.45%,中證全指房地產指數微跌-0.02%,國證房地產行業指數微漲0.28%,中證800地產指數上漲0.77%,中證港股通地產指數下跌-2.09%,四只A股市場地產指數表現也是遠遠好于滬深300。

四季度逆向思維潛伏地產板塊? 股票資訊 第2張


下圖是司令實盤定投的體驗數據。從8月6日起以周定投的方式買入招商滬深300地產等權重指數分級,截止目前共定投9筆,收益率為2.66%,盡管和全市場股票型基金平均收益相比處于平均水平,但也是跑贏了滬深300。可見,大市值地產個股近兩個月來的表現并不是很弱

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再來說說地產板塊估值。Wind數據顯示,申萬一級行業房地產板塊目前市盈率約9.15倍,市凈率約1.30倍,從歷史百分位來看均處于極低位置。那地產板塊的財報數據表現如何?從下圖可以看出,300地產指數和國證地產指數歸屬于母公司普通股股東的每股扣非收益,自2015年低估以來正保持穩步增長,但可以看出前者增速要明顯大于后者,也就是說大市值地產龍頭銷售增速韌性更加突出

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說到大市值地產龍頭個股銷售韌性,就不能不提最新的百強房企銷售額數據。公開數據顯示,2019年前三個季度百強房企銷售額為80,578億元,同比增長15%。剛剛過去的9月單月同比增速來看,實現銷售額10,675億元,同比增長21.8%,今年百強房企“金九”銷售額數據實際上要好于去年“金九”。

 

以上種種跡象仿佛都在顯示,2019四季度潛伏房地產板塊尤其是龍頭個股或許大有可為。那跟蹤主流的房地產指數基金該怎么選?招商滬深300地產等權重分級最新季報顯示前十大重倉股依次是華夏幸福、金融街、陸家嘴、新湖中寶、新城控股、綠地控股、金科股份、華僑城A、陽光城、金地集團,合計占比64.15%;跟蹤中證全指房地產指數的如南方中證房地產ETF,前十大重倉股合計占比48.73%;國泰國證房地產行業指數分級,前十大重倉股合計占比55.44%;鵬華中證800地產指數分級,前十大重倉股合計占比60.57%;司令個人比較傾向前十大重倉股占比相對更高的招商300地產和鵬華800地產,理由是從今年的百強房企銷售數據看頭部效應愈發明顯。當然,喜歡港股的小伙伴可關注中證港股通地產指數,重倉股包括長實集團、新鴻基地產、碧桂園、中國海外發展、融創中國、華潤置地、中國恒大、新世界發展、九龍倉置業、恒基地產等。但就短期來看,司令以為A股的機會相對更多些。

 

好了,以上是建議四季度逆向思維關注地產板塊的一些理由,不正之處敬請指正。

 

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