魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來?

很省股票 79 0
今日港股最大的明星股莫過于上市首日暴漲180%+的魯大師。
 
魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第1張


這個股票本身就有巨大的用戶基礎,但凡使用PC的消費者,就或多或少都用過這個軟件,用以測試硬件。以致于在大漲過后,大家都開始想,這個常接觸到的公司,我們是否低估了它的價值。
 
首先魯大師這家公司在上市前,很多人對其基本面是不太看好的,雖然,這個軟件家喻戶曉,但其商業模式確實不太理想。
 
先簡單看看,公司目前大部分收入來自于廣告,跟大多數互聯網公司都差不多。

魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第2張
 
魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第3張


每天大家打開電腦出現的這個不注意的小窗戶,就是公司的迷你頁廣告窗,只要你安裝了魯大師,這個小彈窗將如影隨形,你想看不到都不行,有人就戲稱,這是網絡牛皮癬。

魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第4張


另外,一旦使用魯大師對電腦進行體檢,同樣會推薦鎖定瀏覽器首頁指特定網址,再由該網站給魯大師以流量返利。

魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第5張
 
還有魯大師pc或是手機軟件上的條幅,即為條幅廣告業務。

魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第6張


魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第7張
 
這些廣告打得是得心應手,受眾廣泛,用戶想刪都刪不了,自然是一個坐地收錢的商業模式。
 
但同時,這樣的模式也挺招人厭惡,大部分魯大師的用戶,對這些公告是深惡痛絕,對魯大師這家公司的印象也不太好。
 
另外,廣告行業最近不太景氣,整個行業由于宏觀經濟的收縮,增速已經很低,部分企業已經開始負增長,例如百度,分眾傳媒等,近期業績都不如理想。


魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第8張


如今,魯大師這個軟件市占率已經基本飽和,無論是廣告業務量還是價都看不到很大的增長潛力,新的二手手機檢驗出售業務也不是什么好生意,利潤很薄。所以雖然公司業績還在增長之勢,但在大賽道不理想的情況之下,公司的前景看起來非常黯淡。
 
公司的利潤雖然在增長,但是現金流長期低于利潤,而公司的廣告業務關聯交易也很多,很容易借360的關聯交易調節利潤,現金流存疑。

魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第9張
 
所以綜合看下來,上市之前公司口碑就挺不好,也看不到什么對該公司進行大幅推介的報告,反而更多是質疑和唱衰。
 
然而,任何東西也有個價格, 過高價格的好公司就是壞股票,相反過低價格的中庸公司就是好股票了。
 
公司考慮到業務前景和投資者的疑慮,給出了2.7港元的定價,合計7億港元市值,以18年利潤算大概8倍PE,扣除上市開支,就只有7倍PE,除了那些明日黃花游戲股,似乎還真的很少有這么低估值的互聯網股票。
 
短線來說,當價錢足夠低時,公司基本面的一些風險自然也就變得不那么重要。
 
彈窗廣告雖然煩人,但大家還是可以忍受,畢竟還是需要這個軟件來監察硬件,這個看似不起眼的軟件,還是已經有護城河的,但凡大家買臺新電腦,總得用魯大師測一測。
 
6千萬月活,這個數據足以碾壓許多互聯網公司。
 
魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第10張


廣告業務雖有萎縮跡象,但當下各種各樣的新興互聯網公司,超過九成用戶數既遠不如魯大師,也沒有更好的盈利模式,也是依靠廣告,尚且還在虧損狀態。然而在一級市場中,這樣的公司估值幾億美金的比比皆是,這些公司絕大部分永遠都無法達到魯大師的高度,從這個角度看,魯大師還是具備了一定的吸引力。
 
7億市值,7倍市盈率,只要分紅合理,業績能穩住不至于大幅變臉,估值往下掉的空間的確并不大,但是也不代表一定往上漲,往上漲就取決于籌碼上。
 
魯大師僅僅發行了6000萬股,以招股價算僅僅是1.5億左右的流通市值,扣除基石投資者,真正的流通市值就更少了,只要一個小型機構,就能把這個公司的流動股控下來,為所欲為。
 
這種情況下導致了魯大師的獲得277倍超額認購,資本市場還是嗅到了這個機會,無論是投機還是價值回歸。
 
于是昨日暗盤就開始蠢蠢欲動,大漲50%,直至今天完全爆發,漲了快2倍。
 
所以這次低估值上市 + 小金額流量籌碼就成就了奇跡般上漲的劇本。
 
當然,看著漲幅爽是爽,但另一個事實是,其實賺大錢的人也不多,由于劇本一早被泄露出去,導致公開配售大幅超額認購,國際配售還要進行了回撥,最后結果是機構配售比例又小,散戶打新股獲配的股份也少得可憐。


魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第11張


魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第12張


魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第13張
 
大資金的獲利比例極低,認購幾百萬股,也就獲配幾萬的股票,翻一倍相對資產的收益率也是雞肋。
 
小投資者賺得也不多,大多數人都是1000股,算下來也就賺5000塊。
 
綜合看下來,這次股價漲,真正從中賺大錢的局外投資者也并不多,大家也不必過分羨慕。
 
至于現在的股價,與港股一大眾虧損的泡沫互聯網股相比,那還有繼續吹泡沫的空間,但是倘若真的看基本面,可能這估值還是太高了,以保守的角度對標A股的二三四五,A股那樣的環境也就給14倍PE,魯大師現價近20倍PE了,風險一下就漲出來了。
 
另外,這個公司發行了6000萬流通股,今天的成交量是1.87億股,每一股今天平均被交易了3次以上,你很難說這不是在投機炒作。
 
魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第14張


但魯大師的案例也提醒了兩點:
 
一是質地一般但很便宜的公司或許能比質地很好但很貴的公司,于短時間內帶來更多的回報
 
二是港股經常有這種小機會,對于大機構來說可能食之無味,但金融小,身手不凡的投資者往往就能收獲頗豐。

BTW,明天上市的另一只便宜股鑫苑服務在暗盤又漲了60%。在港股連跌幾個月下,突如其來的便宜股春天并不是壞事,大家不至于全年吃西北風,不過港股風格一向說轉就轉,這樣急漲未來一天也一定會有急跌,小心。

魯大師暴漲,便宜股的春天說來就來? 股票資訊 第15張

發表評論 (已有0條評論)

還木有評論哦,快來搶沙發吧~

体彩p5杀号预测